貴州茅臺(tái)近期上調(diào)專(zhuān)賣(mài)店指導(dǎo)價(jià)有利提振白酒行業(yè)的信心，結(jié)合近期國(guó)企改革主題火熱，部分白酒國(guó)企改革概念股有望表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。
市場(chǎng)回顧：上周食品飲料板塊上漲7.6%，跑贏上證綜指4.7pct。葡萄酒、乳制品、白酒、調(diào)味品、軟飲料、食品綜合、肉制品、啤酒板塊分別上漲15.0%、9.0%、8.3%、7.5%、5.2%、4.8%、4.2%、1.2%。
其中光明乳業(yè)、金楓酒業(yè)漲幅居前。
近期觀點(diǎn)：1）茅臺(tái)近期上調(diào)專(zhuān)賣(mài)店指導(dǎo)價(jià)至1199元，有利提振白酒行業(yè)信心：近期茅臺(tái)提升專(zhuān)賣(mài)店指導(dǎo)價(jià)、五糧液控量穩(wěn)價(jià)，高端白酒批零價(jià)格在淡季表現(xiàn)堅(jiān)挺，在牛市帶動(dòng)財(cái)富效應(yīng)的背景下中秋旺季需求可能改善，旺季量?jī)r(jià)改善均值得期待，有利于提振行業(yè)信心及投資熱情；
2）國(guó)企改革主題持續(xù)發(fā)酵：具國(guó)企改革概念的白酒股彈性較大，受益品種包括五糧液、老白干酒、古井貢酒、山西汾酒、金種子酒等。食品股的國(guó)企改革標(biāo)的，我們繼續(xù)重點(diǎn)推薦光明乳業(yè)、燕京啤酒（北京國(guó)企改革及行業(yè)龍頭華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)更專(zhuān)注啤酒主業(yè)帶來(lái)價(jià)值重估想象空間）、中國(guó)食品（充分受益于中糧國(guó)企改革，業(yè)績(jī)有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)）、中炬高新（期待前海人壽進(jìn)場(chǎng)加速公司完善激勵(lì)機(jī)制）；
3）其它主題品種仍有望百花齊放：其它外延、轉(zhuǎn)型等主題性品種若因風(fēng)險(xiǎn)偏好波動(dòng)而調(diào)整，則有望迎來(lái)買(mǎi)入良機(jī)，我們繼續(xù)推薦黑芝麻（黑芝麻乳高速增長(zhǎng)，存外延并購(gòu)預(yù)期）、加加食品（推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)，表明管理層對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展的信心）、雙塔食品、湯臣倍健。
重要信息更新：
1）白酒：本周上海、廣深茅臺(tái)一批價(jià)830-850元，五糧液一批價(jià)回升10-20元至580-590元；
2）原奶：截止6月3日，原奶收購(gòu)價(jià)同比降17.7%、環(huán)比不變；截止6月2日，全球全脂奶粉拍賣(mài)價(jià)環(huán)比降3.1%；
3）豬價(jià)：截止6月12日，生豬價(jià)環(huán)比升2.3%、同比升15.1%，豬肉價(jià)環(huán)比升1.6%、同比升7.0%。
近期報(bào)告：
1）光明乳業(yè)：集團(tuán)資產(chǎn)注入落地，凈利率迎向上拐點(diǎn)；
2）西王食品：邁向品牌化玉米油龍頭，多品類(lèi)布局持續(xù)推進(jìn)；3）雙塔食品：不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)+商業(yè)模式，員工持股提供安全邊際。
行業(yè)新聞聚焦：茅臺(tái)出新政：或提高專(zhuān)賣(mài)店飛天茅臺(tái)零售價(jià)；搶灘大銀幕，王老吉淺嘗“小米模式”；青啤與微客來(lái)合作，打開(kāi)快消品“互聯(lián)網(wǎng)+”大門(mén)。
