2014年8月份釀酒行業(yè)階段性回暖
單月銷售、利潤雙增長
2014年8月份，釀酒行業(yè)出現(xiàn)階段性回暖，其中白酒、啤酒、葡萄酒等幾個(gè)主要行業(yè)全面實(shí)現(xiàn)單月銷售、利潤雙增長。
總體上看，8月份釀酒行業(yè)銷售走勢仍處在徘徊式增長的節(jié)奏，前8個(gè)月主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)增幅比前7個(gè)月輕微增長，由前7個(gè)月的6.3%提升到6.6%，表明8月份單月銷售規(guī)模仍在階段性增長，但這個(gè)增長并不顯著，因此，前8個(gè)月主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)增幅仍難以突破7%，增長水平在輕工各行業(yè)中仍處于下游，于是繼續(xù)保持增長幅度提升空間大于輕工全行業(yè)、但絕對(duì)指標(biāo)占輕工全行業(yè)比重仍難以回升的局面。
從利潤走勢看，釀酒行業(yè)8月份單月利潤同比漲勢相對(duì)明顯，使前8個(gè)月累計(jì)同比降低幅度再次出現(xiàn)較大幅度的減緩，由前7個(gè)月的累計(jì)同比降低8.7%減緩到同比降低6.1%，利潤絕對(duì)指標(biāo)占輕工全行業(yè)比重持續(xù)萎縮的局面再次得到遏制。但由于今年以來全行業(yè)的利潤增長的持續(xù)回落，暫時(shí)的階段性增長勢頭上揚(yáng)難以扭轉(zhuǎn)全行業(yè)的總體頹勢，前8個(gè)月釀酒行業(yè)仍深陷利潤低谷難以自拔，目前仍是輕工各行業(yè)中僅有的兩個(gè)累計(jì)利潤同比降低的行業(yè)之一。
2014年前8個(gè)月，全國輕工全行業(yè)累計(jì)完成主營業(yè)務(wù)收入同比增長9.6%，累計(jì)增幅比前7個(gè)月降低0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中釀酒行業(yè)同比增長6.6%，累計(jì)增幅比前7個(gè)月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。釀酒行業(yè)占輕工全行業(yè)比重為4.01%，比前7個(gè)月降低0.04個(gè)百分點(diǎn)。在前8個(gè)月釀酒行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入中，白酒行業(yè)占57.4%，啤酒行業(yè)占24.3%，酒精行業(yè)占9.1%，葡萄酒行業(yè)占4.6%，其他酒行業(yè)占2.8%，黃酒行業(yè)占1.8%。
前8個(gè)月，全國輕工全行業(yè)累計(jì)完成利潤總額同比增長9.6%，累計(jì)增長幅度比前7個(gè)月降低0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中釀酒行業(yè)同比降低6.1%，累計(jì)降低幅度比前7個(gè)月降低2.6個(gè)百分點(diǎn)。釀酒行業(yè)占輕工全行業(yè)比重為7.66%，比前7個(gè)月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。在前8個(gè)月釀酒行業(yè)利潤總額中，白酒行業(yè)占70.6%，啤酒行業(yè)占18.1%，葡萄酒行業(yè)占4.2%，酒精行業(yè)占3.3%，其他酒行業(yè)占2.4%，黃酒行業(yè)占1.5%。
白酒行業(yè)8月份仍處在產(chǎn)銷淡季，由于即將迎來連續(xù)兩個(gè)自然季節(jié)的產(chǎn)銷旺季，該行業(yè)8月份開始成為旺季預(yù)熱期。前8個(gè)月，白酒行業(yè)累計(jì)主營業(yè)務(wù)收入同比增長幅度由前7個(gè)月的5.5%上升到6.1%，累計(jì)利潤總額降低幅度由前7個(gè)月的13%減緩到11.7%。由此顯示，8月份白酒行業(yè)再次出現(xiàn)單月回暖現(xiàn)象，同時(shí)由于白酒行業(yè)增長走勢對(duì)釀酒行業(yè)整體走勢全天候的決定性作用，從根本上減緩了釀酒行業(yè)整體利潤下滑速度。同時(shí)由于國內(nèi)高端白酒消費(fèi)市場不再有卷土重來的時(shí)機(jī)，以中低端產(chǎn)品為主的大眾主流消費(fèi)市場基本得到鞏固，全行業(yè)銷售增長水平得以保持常態(tài)下的高度平穩(wěn)。
8月份的啤酒行業(yè)雖然仍處于產(chǎn)銷旺季，但已經(jīng)趨于旺季尾聲，龐大的行業(yè)低端旺季初期“三板斧”過后，對(duì)全行業(yè)的牽制作用趨于弱化。反觀行業(yè)中高端，初步擺脫行業(yè)低端的死纏爛打之后，總體陣腳相應(yīng)得到穩(wěn)固，基本掌控了全行業(yè)增長走勢的大方向，其利益空間得到一定的體現(xiàn)。從今年以來的累計(jì)增長走勢看，啤酒行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入同比增長幅度由前6個(gè)月12.2%下降到前7個(gè)月的8.1%，進(jìn)而下降到前8個(gè)月的6.7%。利潤總額同比增長幅度由前6個(gè)月的10.4%下降到前7個(gè)月的8.1%，而前8個(gè)月則上升到同比增長11.8%。銷售增速的減慢（根本在于8月份單月產(chǎn)量的同比下降）帶來利潤增速的提升，啤酒行業(yè)的利益空間在8月份得到較為明顯的釋放。
8月份的葡萄酒行業(yè)同樣處于旺季來臨前的預(yù)熱期，全行業(yè)長期持續(xù)的增長頹勢，終于在8月份得到了初步遏制并有所回升。前8個(gè)月，葡萄酒行業(yè)累計(jì)主營業(yè)務(wù)收入同比增長幅度由前7個(gè)月的1.8%加大到5%，而利潤總額卻由前7個(gè)月的累計(jì)同比降低2.5%扭轉(zhuǎn)為前8個(gè)月同比增長2.4%。葡萄酒行業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)累計(jì)正增長，為近年來罕見。然而葡萄酒行業(yè)目前出現(xiàn)的輕微反彈，固然有以往全行業(yè)持續(xù)下滑滑至瀕臨反彈底線的結(jié)果，同時(shí)也有一種可能，就是今年夏秋之交，包括葡萄在內(nèi)的水果獲得全國范圍的大豐收，導(dǎo)致原料價(jià)格有所下跌，一定程度上緩解了葡萄酒生產(chǎn)企業(yè)的成本壓力，回報(bào)比重相應(yīng)加大。但同時(shí)又隱含了這樣一個(gè)問題，一些普遍缺乏高端市場基礎(chǔ)的葡萄酒行業(yè)主要產(chǎn)區(qū)，目前的增長勢頭全面壓過以山東為代表的葡萄酒行業(yè)高端省份，而這股強(qiáng)勁勢頭所提升的行業(yè)局部空間，究竟造就了什么樣的市場效果，甚至究竟產(chǎn)生了多大的終端市場投放，是一個(gè)值得挖掘的問題。
前8個(gè)月葡萄酒行業(yè)中主營業(yè)務(wù)收入超過10億元的吉林、河南，雖然與其他省份相比利潤增長顯示出有限的強(qiáng)勁，但自身的利潤走勢與主營業(yè)務(wù)收入走勢相比，均呈現(xiàn)出顯著的頹勢，其行業(yè)總體價(jià)值水平不高。反觀在葡萄酒行業(yè)中一枝獨(dú)秀的山東，在前8個(gè)月全國葡萄酒行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比正增長的大環(huán)境下，山東葡萄酒行業(yè)仍保持著1.8%的利潤總額同比負(fù)增長，占全國葡萄酒行業(yè)利潤總額比重卻仍保持在74.2%，同時(shí)，占全國葡萄酒行業(yè)58.6%的主營業(yè)務(wù)收入，也同比基本持平，明顯低于全國增長水平，但即便如此，主營業(yè)務(wù)收入0.1%的同比增幅與利潤總額1.8%降幅相比，差距并不大，均屬于增長相對(duì)徘徊的局面，至少可以說明山東葡萄酒行業(yè)的總體價(jià)值水平不僅高端，而且高穩(wěn)。
黃酒行業(yè)不具備行業(yè)整體價(jià)值優(yōu)勢，一旦比重偏小的行業(yè)高端裹足不前，全行業(yè)整體增長的依托將大打折扣，頹勢必將加劇。8月份，在白酒、啤酒、葡萄酒等主要行業(yè)均出現(xiàn)階段性回暖跡象的映襯下，黃酒行業(yè)卻在持續(xù)的頹勢中繼續(xù)下滑，主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增長幅度由前6個(gè)月8.6%下降到前7個(gè)月的8.2%，進(jìn)而下降到前8個(gè)月的7.4%；利潤總額累計(jì)同比降低幅度則由前6個(gè)月的1.5%加大到前7個(gè)月的4.7%，進(jìn)而加大到前8個(gè)月的4.5%。雖然都是身處產(chǎn)銷淡季，同樣都是遭遇行業(yè)發(fā)展逆境，但黃酒行業(yè)并未像白酒、葡萄酒行業(yè)那樣，得到階段性的喘息機(jī)會(huì)。前8個(gè)月，浙江占全國黃酒行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額比重分別為31.3%和27.7%，而主營業(yè)務(wù)收入同比降低8%，利潤總額同比降低幅度高達(dá)30%，與全國黃酒行業(yè)總體增長水平相比頹勢顯而易見，成為拉低黃酒行業(yè)整體走勢的根本因素。但同時(shí)，一些以往黃酒行業(yè)非傳統(tǒng)省份，卻釋放著越發(fā)強(qiáng)勁的增長能量，成為目前數(shù)據(jù)上遏制黃酒行業(yè)整體過快下滑的關(guān)鍵因素。至于數(shù)據(jù)所掩蓋的實(shí)際效果，也就是說，某些行業(yè)局部在所打的黃酒旗號(hào)下實(shí)際干了些什么？這個(gè)話題歷來比較復(fù)雜。
仍處于產(chǎn)銷淡季的白酒行業(yè)，8月份繼續(xù)保持單月產(chǎn)量同比增長的局面，只是增長幅度較低，從而拉低了前8個(gè)月的累計(jì)增速，同比增幅由前7個(gè)月的7%下降到6.7%，但無論從8月份的階段性增長，還是前8個(gè)月所保持的總體走勢看，目前白酒行業(yè)一直處在產(chǎn)量平緩增長的節(jié)奏中。由于白酒行業(yè)仍處于新增產(chǎn)能集中釋放期，白酒產(chǎn)量的增長慣性仍在持續(xù)，即使消極地估計(jì)，近期內(nèi)也不太可能出現(xiàn)明顯的產(chǎn)量同比回落。其實(shí)，白酒行業(yè)產(chǎn)量能否保持增長勢頭并不重要，重要的是已然出現(xiàn)緊縮的市場將如何吸納和消化這些新增產(chǎn)能。
進(jìn)入8月份，啤酒行業(yè)產(chǎn)銷旺季理論上開始進(jìn)入峰頂后的下滑期，眾多行業(yè)低端的市場前景趨于黯淡，開始考慮壓縮生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而準(zhǔn)備鳴鑼收?qǐng)?，全行業(yè)生產(chǎn)戰(zhàn)線隨即開始收縮。8月份，啤酒行業(yè)單月產(chǎn)量同比降低6.5%，導(dǎo)致累計(jì)產(chǎn)量同比增幅由前7個(gè)月的5.4%拉低到前8個(gè)月的3.7%。目前，國內(nèi)啤酒市場普遍達(dá)到飽和，即使行業(yè)高端，產(chǎn)能提升空間也日益緊縮，經(jīng)過連續(xù)兩個(gè)自然季節(jié)的產(chǎn)銷旺季后，啤酒行業(yè)今年的增長基調(diào)已定，而下一步啤酒行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)銷淡季后，有可能出現(xiàn)一些零星的局部熱點(diǎn)，但對(duì)全行業(yè)總體作為并不可報(bào)太大指望。在龐大的增長基數(shù)上，今年最后階段累計(jì)產(chǎn)量增幅再度被明顯拉高的可能性越來越小。
葡萄酒行業(yè)目前出現(xiàn)全面回升的跡象，而產(chǎn)量增長也連續(xù)幾個(gè)月取得單月較高同比增長。在6、7兩月單月同比增幅分別超過10%后，8月份繼續(xù)創(chuàng)下14%的單月高增長，從而將葡萄酒行業(yè)前8個(gè)月累計(jì)同比增幅保持在0.2%。由于8月份屬于國內(nèi)葡萄酒秋季黃金季節(jié)的余熱期，生產(chǎn)企業(yè)加大備戰(zhàn)屬情理之中，加上目前國內(nèi)葡萄酒行業(yè)觸底反彈的規(guī)律，目前出現(xiàn)全面回升也是大勢所趨。前8個(gè)月葡萄酒產(chǎn)量占全國35.8%的山東，產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)2.3%的同比增長，不僅成為全國葡萄酒產(chǎn)量保持正增長局面的重要因素，同時(shí)，山東的這個(gè)產(chǎn)量增幅與該省前8個(gè)月主營業(yè)務(wù)收入同比增長0.1%、利潤總額同比降低1.8%的增長節(jié)奏差距很小。在目前全國葡萄酒行業(yè)普遍面臨的市場遭遇瓶頸、行業(yè)缺乏熱點(diǎn)、增長難以加力的客觀大氣候下，山東葡萄酒行業(yè)上述增長對(duì)比，更能體現(xiàn)出全國葡萄酒行業(yè)的增長現(xiàn)狀。2014年未來的時(shí)間，全國葡萄酒行業(yè)即使出現(xiàn)回升，也不可能出現(xiàn)稍顯力度的反彈，即使行業(yè)中某些局部能夠做到，最終還要通過市場的回饋來驗(yàn)證這種反彈的本質(zhì)。(中國輕工業(yè)聯(lián)合會(huì))
