法國(guó)酒莊投資家：多數(shù)中國(guó)買(mǎi)家不善經(jīng)營(yíng)
從電影明星到酒店業(yè)巨頭，中國(guó)投資者爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)法國(guó)頂級(jí)酒莊并以前所未有的腳步入駐波爾多。?
然而這個(gè)市場(chǎng)卻充斥著許多未知的風(fēng)險(xiǎn)與誘惑。2014年6月11日下午，波爾多投資家?jiàn)W利維爾·德塞樂(lè)先生(OlivierDecelle)現(xiàn)身成都，從專(zhuān)業(yè)視角，與大家分享在法國(guó)購(gòu)買(mǎi)及經(jīng)營(yíng)酒莊這一回報(bào)豐厚而復(fù)雜的投資項(xiàng)目。?
奧利維爾·德塞樂(lè)早期在巴黎從事冷凍連鎖店行業(yè)，2000年前門(mén)店超過(guò)500家，直至2000年后將股份賣(mài)給英國(guó)人，并于2000年后進(jìn)入葡萄酒行業(yè)。在酒莊運(yùn)作方面，奧利維爾有著化腐朽為神奇的豐富經(jīng)驗(yàn)。從魯西榮到勃艮第地區(qū)的項(xiàng)目，他收獲著無(wú)數(shù)的贊譽(yù)，而最為神奇的是他成功將波爾多酒莊讓福爾酒莊（Chateau Jean Faure）從沒(méi)落中拯救出來(lái)，直至成為圣艾米利永地區(qū)(SaintEmilion)冉冉升起的特級(jí)莊新秀。?
在分享會(huì)的當(dāng)天，筆者有幸采訪了奧利維爾·德塞樂(lè)先生。?目前中國(guó)人在法國(guó)購(gòu)買(mǎi)的酒莊總共有多少？
奧利維爾·德塞樂(lè)：目前，波爾多8000多家酒莊中已有60座由中國(guó)投資者購(gòu)得。據(jù)預(yù)測(cè)，在未來(lái)兩年內(nèi)，波爾多新出售的酒莊中將有50%由中國(guó)投資者購(gòu)得。此外，這些酒莊釀造的葡萄酒有90%將出口至中國(guó)市場(chǎng)。?
近日，貝勒芬酒莊（Chateau BellefontBellecier ）成為中國(guó)投資者購(gòu)得的波爾多首家特級(jí)莊。此外，中國(guó)著名影星趙薇買(mǎi)下了弗龍薩克產(chǎn)區(qū)（Fronsac）的夢(mèng)瓏酒莊（Chateau Monlont）和高地酒莊（Chateau Plain Point ）兩座酒莊。弗龍薩克產(chǎn)區(qū)10%的酒莊現(xiàn)已由中國(guó)投資人所有。勃艮第地區(qū)目前有一家酒莊為中國(guó)買(mǎi)家購(gòu)得。?在購(gòu)買(mǎi)酒莊之前，投資者應(yīng)該做哪些功課？有怎樣的選擇？?
奧利維爾·德塞樂(lè)：從法國(guó)酒莊產(chǎn)區(qū)來(lái)看，波爾多是最容易接受外國(guó)投資的產(chǎn)區(qū)。而波爾多產(chǎn)區(qū)中最受投資者關(guān)注的是梅多克（Medoc）和圣艾米利永產(chǎn)區(qū)。在80年代初，日本人投資購(gòu)買(mǎi)法國(guó)酒莊比較多。要成功購(gòu)買(mǎi)到一家不錯(cuò)的波爾多酒莊，我認(rèn)為在購(gòu)買(mǎi)前期一定要準(zhǔn)備做好幾件事。?
首先，風(fēng)土為入手酒莊最為重要的一點(diǎn)，在購(gòu)買(mǎi)前需要請(qǐng)專(zhuān)家?guī)椭_認(rèn)其風(fēng)土品質(zhì)；其次，該酒莊是否具有悉心照料葡萄藤、擁有環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展理念的葡萄種植團(tuán)隊(duì)。這點(diǎn)一定要事先確認(rèn)酒莊是否擁有健康的葡萄藤，這也是對(duì)酒莊日后運(yùn)營(yíng)至關(guān)重要的一點(diǎn)；第三，確保酒莊有釀造出高品質(zhì)葡萄酒的釀酒師；最后，控制生產(chǎn)成本，保障葡萄酒銷(xiāo)售的收益率。?
總之，想要投資一座酒莊，關(guān)鍵要看是否有高質(zhì)量、可信任的管理團(tuán)隊(duì)，這對(duì)大部分時(shí)間不能花在波爾多的外國(guó)投資者來(lái)說(shuō)尤為重要。?投資者應(yīng)當(dāng)如何選擇適合自己的酒莊作為投資對(duì)象？?
奧利維爾·德塞樂(lè)：投資波爾多酒莊主要有兩大選擇。一是購(gòu)買(mǎi)一家名莊，此類(lèi)酒莊因其葡萄酒的稀有與品質(zhì)卓越，適合長(zhǎng)線投資，但這需要投資者投入大量資金。二是購(gòu)買(mǎi)名氣不大而面積相對(duì)較大的酒莊，此類(lèi)酒莊可以釀造出大量可供中國(guó)市場(chǎng)消費(fèi)的葡萄酒，但前提是，投資者在中國(guó)市場(chǎng)有足夠大的銷(xiāo)售渠道來(lái)消化這部分產(chǎn)量。無(wú)論做出任何選擇，無(wú)論是出于對(duì)風(fēng)土及高品質(zhì)葡萄酒的熱愛(ài)，還是希望通過(guò)較高的產(chǎn)量獲得回報(bào)，關(guān)鍵在于找到一家具備釀造陳年潛質(zhì)葡萄酒的高品質(zhì)風(fēng)土的酒莊。?
潛在買(mǎi)家需要制定投資戰(zhàn)略，并據(jù)此選擇購(gòu)買(mǎi)酒莊的類(lèi)型，明確購(gòu)買(mǎi)目的，精品酒莊及名莊可用于長(zhǎng)線投資，同時(shí)投資者最好熱愛(ài)葡萄酒事業(yè)。面積大、產(chǎn)量高的酒莊適用于將其葡萄酒投向中國(guó)市場(chǎng)，并于短時(shí)間內(nèi)獲得回報(bào)。?
購(gòu)買(mǎi)酒莊有兩種渠道：名莊通常由家族管理者通過(guò)私人銀行出售，這些酒莊通常不做廣告，且由消息靈通的人群購(gòu)得；中型酒莊通過(guò)波爾多的各大銀行出售，這些銀行都有波爾多各酒莊的背景資料，他們經(jīng)常與中國(guó)投資者打交道，大型酒莊，售價(jià)通常在兩千萬(wàn)至兩千五百萬(wàn)歐元之間。?
中國(guó)人購(gòu)買(mǎi)的法國(guó)酒莊有無(wú)成功經(jīng)營(yíng)的案例？?
奧利維爾·德塞樂(lè)：這個(gè)問(wèn)題問(wèn)的很好，很多投資者在購(gòu)買(mǎi)了酒莊后，并不知道如何去經(jīng)營(yíng)。在成功購(gòu)得酒莊后，接下來(lái)的三年是需要做嚴(yán)密的準(zhǔn)備的。要成功經(jīng)營(yíng)一家酒莊，必須做好以下準(zhǔn)備。?
首先是準(zhǔn)備資金。在成功購(gòu)得酒莊后，還需要大量的資金作為準(zhǔn)備，比如10萬(wàn)公頃的面積至少需要300萬(wàn)歐元作為第二年的準(zhǔn)備資金。其次，每一兩年都需要對(duì)酒莊的土地、房產(chǎn)、設(shè)備進(jìn)行檢查，包括葡萄園的維護(hù)。最后，在銷(xiāo)售方面，需要專(zhuān)業(yè)的渠道去引導(dǎo)消費(fèi)者，并且將消費(fèi)者的意見(jiàn)反饋回來(lái)，酒莊生產(chǎn)的產(chǎn)品才能更優(yōu)化。?
據(jù)我所知，中國(guó)和日本的投資者都相對(duì)比較低調(diào)，他們并未對(duì)自己收購(gòu)酒莊的業(yè)績(jī)作出公布。按照我所了解的，中國(guó)的中糧集團(tuán)在法國(guó)收購(gòu)了很多酒莊，其產(chǎn)品也是成批的運(yùn)回中國(guó)進(jìn)行銷(xiāo)售，且價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法國(guó)。?
波爾多普通酒莊、中級(jí)酒莊以及列級(jí)酒莊的年投資回報(bào)率是多少？?奧利維爾·德塞樂(lè)：這個(gè)問(wèn)題很難單方面的去回答。因?yàn)樵谕顿Y回報(bào)率上有很多的因素，比如土地購(gòu)得的價(jià)格，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成本，購(gòu)入后生產(chǎn)的產(chǎn)品的品質(zhì)以及最終銷(xiāo)售的價(jià)格。這些都是影響投資回報(bào)率的因素，如果非要給一個(gè)回報(bào)率，我認(rèn)為大概也就在10%左右。?
投資酒莊、收購(gòu)傳統(tǒng)酒商（Negociante）、收購(gòu)灌裝廠，這三種方式哪種更容易盈利，風(fēng)險(xiǎn)如何？?
奧利維爾·德塞樂(lè)：這個(gè)問(wèn)題還是跟資金方面有很大的關(guān)系，跟中間商的操作有關(guān)。我認(rèn)為收購(gòu)酒莊的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，因?yàn)榫魄f可以全環(huán)節(jié)的進(jìn)行控制，而酒商有很多不可控因素，風(fēng)險(xiǎn)更大，如在2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)后很多酒商都面臨倒閉。?
