14家酒企市值減四成
小型企業(yè)或大面積消失
“2014年的春季糖酒會(huì)很難再出現(xiàn)以往一位難求的狀況。”一位參展酒企代表表示，今年不僅各老牌酒企很默契地推出中低價(jià)位產(chǎn)品來(lái)討消費(fèi)者歡心，很多小酒廠甚至不再來(lái)參展，許多展位即使打了折都賣不掉。
一年一度的全國(guó)糖酒會(huì)被視為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。但是，近兩年糖酒瀘州老窖五糧液會(huì)上酒企陣容不斷縮水，白酒行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期已成為行業(yè)內(nèi)外不爭(zhēng)的事實(shí)。業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)幾年白酒行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，小型白酒企業(yè)將陸續(xù)被淘汰，行業(yè)內(nèi)并購(gòu)和重組將成為白酒業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。
產(chǎn)能過(guò)剩集中爆發(fā)
14家酒企市值減四成多
有分析認(rèn)為，白酒一夜之間跌入谷底，固然與宏觀政策有關(guān)，但根源在于各家企業(yè)近年來(lái)過(guò)度依賴高端白酒消費(fèi)，形成了“高價(jià)、高檔、高產(chǎn)能”的畸形產(chǎn)銷模式。中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，白酒行業(yè)在2012年的產(chǎn)量增幅為12.44%，到了2013年第一季度，這一指標(biāo)就下滑了7.36%，跌至2006年以來(lái)的最低水平。僅2013年上半年，高端白酒銷售額同比下降37.75%。資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)更不容樂(lè)觀，14家白酒上市公司在2013年年初的總市值為5872.8億元，此后白酒板塊股價(jià)一路下行，到2013年12月中旬，14家白酒上市公司總市值蒸發(fā)超過(guò)40%，僅剩3382.45億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，2013年還只是白酒行業(yè)調(diào)整的開(kāi)始，未來(lái)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)將進(jìn)入最艱難時(shí)期，面臨更深層次的調(diào)整。瀘州老窖[0.12% 資金 研報(bào)]總裁張良在2013年底曾公開(kāi)表示：“2014年白酒業(yè)會(huì)更冷，屆時(shí)，白酒產(chǎn)能擴(kuò)張問(wèn)題將變得更加明顯，而這一周期性的調(diào)整時(shí)間最短三年，最長(zhǎng)則要達(dá)到五年。”五糧液[0.76% 資金 研報(bào)]股份公司副總經(jīng)理朱中玉也同樣在會(huì)上表達(dá)了對(duì)目前白酒行業(yè)“產(chǎn)能過(guò)剩和投資過(guò)剩”的看法。
白酒營(yíng)銷專家肖竹青表示了對(duì)白酒產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂。他說(shuō)，“黃金十年白酒行業(yè)的高增長(zhǎng)、高盈利成了瘋狂的代名詞，酒廠、投行紛紛投資擴(kuò)建白酒產(chǎn)能，但前幾年白酒業(yè)高增長(zhǎng)、高盈利掩蓋了白酒產(chǎn)能過(guò)剩，眾多的白酒產(chǎn)量被轉(zhuǎn)移到經(jīng)銷商手中，白酒產(chǎn)業(yè)庫(kù)存嚴(yán)重。”
一位白酒行業(yè)資深經(jīng)理人也向記者表示，“過(guò)去幾年在高增長(zhǎng)背景下，包括茅臺(tái)鎮(zhèn)、四川宜賓、瀘州、湖北等幾個(gè)重要的白酒產(chǎn)區(qū)盲目投資，這些產(chǎn)能都會(huì)在2014年集中釋放，新的大周期即將來(lái)臨。”
小型企業(yè)或大面積消失
三類酒企先受沖擊
根據(jù)《中國(guó)釀酒產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，到2015年，白酒行業(yè)預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到960萬(wàn)千升，銷售收入達(dá)到4300億元。但在2011年，中國(guó)的白酒產(chǎn)量就高達(dá)1025.6萬(wàn)千升。中國(guó)酒類流通協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)劉員表示，從總量上看，白酒行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、供大于求的狀況已經(jīng)非常突出。
“白酒行業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃明顯冒進(jìn)，品牌企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張速度極快，到2014年白酒產(chǎn)能集中釋放后，白酒行業(yè)過(guò)剩局面難以避免，特別是中高端白酒產(chǎn)能過(guò)剩壓力尤大。受此影響，白酒企業(yè)不僅產(chǎn)量增速下滑，收入和利潤(rùn)增速仍將放緩，虧損面繼續(xù)增大。”業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
目前我國(guó)白酒生產(chǎn)企業(yè)約有1.8萬(wàn)家，其中獲得生產(chǎn)許可證的企業(yè)僅有8000余家，而稱得上規(guī)模企業(yè)的不足2000家。專家表示，隨著白酒行業(yè)的調(diào)整，一大批生產(chǎn)落后、結(jié)構(gòu)不優(yōu)質(zhì)的中小型白酒企業(yè)將被淘汰，一些小品牌將受到一線品牌和地方強(qiáng)勢(shì)品牌的市場(chǎng)擠壓，市場(chǎng)空間也會(huì)越來(lái)越小。肖竹青也表示，從目前的形勢(shì)來(lái)看，白酒市場(chǎng)整體在萎縮，各大酒企今年首要任務(wù)就是搶份額，競(jìng)爭(zhēng)的加劇必然淘汰一大批企業(yè)?？h級(jí)酒廠、邊緣化酒企、基酒廠這三類酒企將最先受到?jīng)_擊。
“以往縣級(jí)酒廠靠一個(gè)縣級(jí)，市場(chǎng)能做到幾千萬(wàn)，靠一個(gè)地級(jí)市場(chǎng)能做到幾個(gè)億。但隨著一二線酒企將渠道、服務(wù)下沉到縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)，縣級(jí)酒廠將直面這些大酒企的競(jìng)爭(zhēng)，其好日子將一去不復(fù)返。一線酒廠、區(qū)域龍頭酒廠都有著自己的核心市場(chǎng)，在某一區(qū)域占絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)的地域。如西鳳在陜西、洋河在江蘇都有幾十億的年銷售額，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。邊緣的酒企抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，缺乏忠誠(chéng)的消費(fèi)者，品牌影響力弱，受沖擊也很大?；茝S隨著今年產(chǎn)能大爆發(fā)也將面臨倒閉潮。”肖竹青說(shuō)。
白酒行業(yè)并購(gòu)提速
十億以內(nèi)酒企成兼并主體
白酒行業(yè)資深營(yíng)銷人士舒國(guó)華稱，日前食藥監(jiān)局要求加強(qiáng)白酒質(zhì)量監(jiān)督管理，進(jìn)一步完善退出機(jī)制，從目前看，有3000家小白酒企業(yè)將收到“死亡通知書”，白酒行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。
“白酒行業(yè)確實(shí)需要死掉一大批企業(yè)，才能形成類似全球白酒巨頭帝亞吉?dú)W模式的多品牌運(yùn)營(yíng)商。”專家認(rèn)為，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，未來(lái)三年到五年將是白酒行業(yè)的整合期，白酒行業(yè)或許會(huì)經(jīng)歷一場(chǎng)“大浪淘沙”,白酒行業(yè)間的并購(gòu)成為一個(gè)趨勢(shì)和常態(tài)。
“白酒行業(yè)排名前十位企業(yè)的市場(chǎng)總額仍偏低，未來(lái)行業(yè)性整合必會(huì)出現(xiàn)。一個(gè)規(guī)范性、成熟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，其前十大企業(yè)的產(chǎn)銷額應(yīng)占到總額的70%至80%,而我國(guó)白酒行業(yè)前十位企業(yè)的市場(chǎng)額度目前尚不到20%,行業(yè)處于調(diào)整期也為并購(gòu)創(chuàng)造較好的條件。”專家說(shuō)。
實(shí)際上，在2013年白酒行業(yè)并購(gòu)潮已經(jīng)開(kāi)始涌起。專家認(rèn)為，酒行業(yè)目前估值較低，各方資本忙著來(lái)抄底，這說(shuō)明各方看中了酒業(yè)未來(lái)的潛力。未來(lái)并購(gòu)重組路徑，既有同業(yè)整合，也有業(yè)外資本的投資重組，并購(gòu)重組也將深刻地改變著白酒行業(yè)的品牌格局。未來(lái)，并購(gòu)重組主要有三種主體，一是行業(yè)上市公司及區(qū)域龍頭企業(yè)，如茅臺(tái)、五糧液等；二是業(yè)外資本，如娃哈哈、中糧、投資機(jī)構(gòu)等；三是外國(guó)資本，如帝亞吉?dú)W。1—10億規(guī)模的酒企或?qū)⒊蔀槭纵啽患娌⒅亟M的對(duì)象。
肖竹青表示，未來(lái)白酒行業(yè)將進(jìn)入“大魚吃小魚，小魚吃蝦米”的階段。隨著白酒行業(yè)持續(xù)調(diào)整，白酒行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)隨之進(jìn)行調(diào)整，白酒的消費(fèi)市場(chǎng)也在改變。2014年，白酒行業(yè)并購(gòu)大潮持續(xù)進(jìn)行，并且持續(xù)加快，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。(每日經(jīng)濟(jì)新聞)
