白酒行業(yè)在今年以來(lái)的整體表現(xiàn)依然強(qiáng)勢(shì)，流通市值增加6.28%。但龍頭股在今年的股價(jià)出現(xiàn)了比較大的分化，貴州茅臺(tái)年內(nèi)上漲7.76%，五糧液和瀘州老窖在今年以來(lái)分別下跌了6.36%和12.79%，觀察其背后的基金持股情況可以發(fā)現(xiàn)，在二季度，有113只基金選擇了棄五糧液“喝”茅臺(tái)，有30只基金選擇了棄瀘州老窖“喝”茅臺(tái)。
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707只基金的共同選擇
貴州茅臺(tái)成頭號(hào)重倉(cāng)股
工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等銀行股，因其高市值、業(yè)績(jī)穩(wěn)定的特點(diǎn)，會(huì)被眾多基金經(jīng)理選擇作為防御型的配置資產(chǎn)，所以這些銀行股也一直是眾多公募基金的“標(biāo)配”。排除這些銀行股外，貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、伊利股份和格力電器等行業(yè)龍頭股也備受公募基金的青睞，每個(gè)季度末誕生的基金頭號(hào)重倉(cāng)股也是看點(diǎn)十足。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，貴州茅臺(tái)取代中國(guó)平安摘得了二季度末基金頭號(hào)重倉(cāng)股桂冠。具體來(lái)看，今年二季度末，共有707只基金重倉(cāng)持有了貴州茅臺(tái)，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)到4801萬(wàn)股，合計(jì)持股市值達(dá)到351.17億元;緊隨其后的是格力電器和中國(guó)平安，今年二季度末分別有668只和654只基金重倉(cāng)持有這2只個(gè)股。
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年二季度末共有10只個(gè)股均被超300只基金重倉(cāng)持有，他們分別是貴州茅臺(tái)、格力電器、中國(guó)平安、伊利股份、美的集團(tuán)、招商銀行、五糧液、工商銀行、恒瑞醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)銀行。雖然大消費(fèi)股在今年以來(lái)有了比較大的調(diào)整，但公募基金仍選擇長(zhǎng)期持有。
持續(xù)的盈利能力是這些上市公司吸引公募基金重倉(cāng)配置的主要原因，以貴州茅臺(tái)為例：上周，貴州茅臺(tái)剛剛發(fā)布了2018年上半年主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公告，經(jīng)初步核算，貴州茅臺(tái)酒股份有限公司在今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入350億元左右，同比增長(zhǎng)37%左右，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額約225億元，同比增長(zhǎng)40%左右。
貴州茅臺(tái)發(fā)布該經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)后，多家券商也紛紛發(fā)布了針對(duì)性研究報(bào)告，表示了對(duì)貴州茅臺(tái)的一直看好。如中信建投近日一份研究報(bào)告指出，貴州茅臺(tái)今年系列酒計(jì)劃在不增量的情況下完成銷(xiāo)售額從65億元向80億元的推進(jìn)，主要依靠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、增加高附加值產(chǎn)品的占比，從銷(xiāo)售情況看，全年完成80億元的目標(biāo)是大概率事件;目前該公司雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略逐漸成型，系列酒將成為重要的增長(zhǎng)極，對(duì)貴州茅臺(tái)給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
棄五糧液和瀘州老窖
公募基金“沉醉”貴州茅臺(tái)
在A股市場(chǎng)上，貴州茅臺(tái)、五糧液和瀘州老窖憑借著其龐大的市場(chǎng)規(guī)模、穩(wěn)定的營(yíng)利指標(biāo)一直被看做是白酒股的三大巨頭。今年以來(lái)A股市場(chǎng)整體長(zhǎng)線震蕩下行的走勢(shì)，三大白酒股的股價(jià)表現(xiàn)也呈現(xiàn)了比較大的差距。截至7月20日，貴州茅臺(tái)年內(nèi)上漲7.76%，五糧液和瀘州老窖在今年以來(lái)分別下跌了6.36%和12.79%。
截至記者發(fā)稿時(shí)，五糧液和瀘州老窖均未發(fā)布2018年半年度報(bào)告以及其他主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的公告，也無(wú)法將該兩家白酒龍頭公司的營(yíng)利情況與貴州茅臺(tái)相比較。
不過(guò)，記者注意到，在剛剛披露結(jié)束的公募基金二季報(bào)中，有部分基金選擇了大幅減持五糧液或?yàn)o州老窖，繼而大幅加倉(cāng)貴州茅臺(tái)，也順勢(shì)助推貴州茅臺(tái)成為了今年二季度末的頭號(hào)基金重倉(cāng)股。
記者比較公募基金在今年一季度末和二季度末的重倉(cāng)持股名單發(fā)現(xiàn)，有113只基金的二季度重倉(cāng)股中沒(méi)有了五糧液而新出現(xiàn)了貴州茅臺(tái)，有30只基金的二季度重倉(cāng)股中沒(méi)有了瀘州老窖而新出現(xiàn)了貴州茅臺(tái)。
反過(guò)來(lái)看，公募基金在二季度期間選擇大幅減持貴州茅臺(tái)且大幅買(mǎi)入其他白酒股的情況，記者梳理后發(fā)現(xiàn)，僅有43只基金的二季度重倉(cāng)股中沒(méi)有了貴州茅臺(tái)而新出現(xiàn)了五糧液，僅有9只基金的二季度重倉(cāng)股中沒(méi)有了貴州茅臺(tái)而新出現(xiàn)了瀘州老窖，另外，有11只基金的二季度重倉(cāng)股中沒(méi)有了貴州茅臺(tái)而新出現(xiàn)了洋河股份。(證券日?qǐng)?bào) 王明山)
