白酒行業(yè)在今年以來的整體表現(xiàn)依然強勢，流通市值增加6.28%。但龍頭股在今年的股價出現(xiàn)了比較大的分化，貴州茅臺年內(nèi)上漲7.76%，五糧液和瀘州老窖在今年以來分別下跌了6.36%和12.79%，觀察其背后的基金持股情況可以發(fā)現(xiàn)，在二季度，有113只基金選擇了棄五糧液“喝”茅臺，有30只基金選擇了棄瀘州老窖“喝”茅臺。
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707只基金的共同選擇
貴州茅臺成頭號重倉股
工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等銀行股，因其高市值、業(yè)績穩(wěn)定的特點，會被眾多基金經(jīng)理選擇作為防御型的配置資產(chǎn)，所以這些銀行股也一直是眾多公募基金的“標配”。排除這些銀行股外，貴州茅臺、中國平安、伊利股份和格力電器等行業(yè)龍頭股也備受公募基金的青睞，每個季度末誕生的基金頭號重倉股也是看點十足。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，貴州茅臺取代中國平安摘得了二季度末基金頭號重倉股桂冠。具體來看，今年二季度末，共有707只基金重倉持有了貴州茅臺，合計持股數(shù)量達到4801萬股，合計持股市值達到351.17億元;緊隨其后的是格力電器和中國平安，今年二季度末分別有668只和654只基金重倉持有這2只個股。
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年二季度末共有10只個股均被超300只基金重倉持有，他們分別是貴州茅臺、格力電器、中國平安、伊利股份、美的集團、招商銀行、五糧液、工商銀行、恒瑞醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)銀行。雖然大消費股在今年以來有了比較大的調(diào)整，但公募基金仍選擇長期持有。
持續(xù)的盈利能力是這些上市公司吸引公募基金重倉配置的主要原因，以貴州茅臺為例：上周，貴州茅臺剛剛發(fā)布了2018年上半年主要經(jīng)營數(shù)據(jù)公告，經(jīng)初步核算，貴州茅臺酒股份有限公司在今年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入350億元左右，同比增長37%左右，實現(xiàn)利潤總額約225億元，同比增長40%左右。
貴州茅臺發(fā)布該經(jīng)營數(shù)據(jù)后，多家券商也紛紛發(fā)布了針對性研究報告，表示了對貴州茅臺的一直看好。如中信建投近日一份研究報告指出，貴州茅臺今年系列酒計劃在不增量的情況下完成銷售額從65億元向80億元的推進，主要依靠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級、增加高附加值產(chǎn)品的占比，從銷售情況看，全年完成80億元的目標是大概率事件;目前該公司雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略逐漸成型，系列酒將成為重要的增長極，對貴州茅臺給出買入評級。
棄五糧液和瀘州老窖
公募基金“沉醉”貴州茅臺
在A股市場上，貴州茅臺、五糧液和瀘州老窖憑借著其龐大的市場規(guī)模、穩(wěn)定的營利指標一直被看做是白酒股的三大巨頭。今年以來A股市場整體長線震蕩下行的走勢，三大白酒股的股價表現(xiàn)也呈現(xiàn)了比較大的差距。截至7月20日，貴州茅臺年內(nèi)上漲7.76%，五糧液和瀘州老窖在今年以來分別下跌了6.36%和12.79%。
截至記者發(fā)稿時，五糧液和瀘州老窖均未發(fā)布2018年半年度報告以及其他主要經(jīng)營數(shù)據(jù)的公告，也無法將該兩家白酒龍頭公司的營利情況與貴州茅臺相比較。
不過，記者注意到，在剛剛披露結(jié)束的公募基金二季報中，有部分基金選擇了大幅減持五糧液或瀘州老窖，繼而大幅加倉貴州茅臺，也順勢助推貴州茅臺成為了今年二季度末的頭號基金重倉股。
記者比較公募基金在今年一季度末和二季度末的重倉持股名單發(fā)現(xiàn)，有113只基金的二季度重倉股中沒有了五糧液而新出現(xiàn)了貴州茅臺，有30只基金的二季度重倉股中沒有了瀘州老窖而新出現(xiàn)了貴州茅臺。
反過來看，公募基金在二季度期間選擇大幅減持貴州茅臺且大幅買入其他白酒股的情況，記者梳理后發(fā)現(xiàn)，僅有43只基金的二季度重倉股中沒有了貴州茅臺而新出現(xiàn)了五糧液，僅有9只基金的二季度重倉股中沒有了貴州茅臺而新出現(xiàn)了瀘州老窖，另外，有11只基金的二季度重倉股中沒有了貴州茅臺而新出現(xiàn)了洋河股份。(證券日報 王明山)
