中國啤酒產(chǎn)業(yè)的引入期可以追溯到20世紀初啤酒工業(yè)在中國的出現(xiàn)，在這之后一段很長的時間內(nèi)(至20世紀70年代末)，中國的啤酒產(chǎn)業(yè)都屬于引入時期，釀造技術(shù)和設(shè)備主要依靠從國外引進。
20世紀90年代開始，生力、喜力、百威、嘉士伯等外資開始大量進入中國，中國啤酒產(chǎn)業(yè)進入上升期，在這一段時間內(nèi)我國啤酒總產(chǎn)量以20%的速度繼續(xù)增長，1995年產(chǎn)量1568.6萬噸，成為僅次于美國的世界第二大啤酒生產(chǎn)國。同時，由于競爭的激烈程度增加，優(yōu)勝劣汰的現(xiàn)象開始體現(xiàn)，啤酒企業(yè)的數(shù)量在這一時期開始減少。
1998年以后，中國啤酒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展開始進入成熟期，啤酒產(chǎn)業(yè)開始向規(guī)?；图瘓F化方向發(fā)展，中小企業(yè)成為兼并、收購的對象，同時啤酒消費進入低增長時期。1998年開始，青島、華潤和燕京三大啤酒集團開始在全國進行大規(guī)模的資本圈地行動，拉開了全國市場戰(zhàn)略競爭和行業(yè)大整合進程。外資企業(yè)開始對中國市場發(fā)起第二輪競爭，并采取了不同以往的競爭方式。外資企業(yè)拋棄了過去使用的并購、合資等經(jīng)營方式，轉(zhuǎn)而采取與國內(nèi)啤酒企業(yè)合作的方式來參與競爭。
圖表1：我國啤酒行業(yè)發(fā)展歷程
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023年中國啤酒行業(yè)品牌競爭與消費需求投資預(yù)測分析報告》數(shù)據(jù)顯示，在2008年金融危機之前，我國啤酒行業(yè)總體可保持近10%以上的增長，2009-2013年受國內(nèi)四萬億投放的刺激，總體仍然保持5%-10%的增張;2013年以來，行業(yè)開始進入下滑通道：自2013年我國啤酒市場產(chǎn)量達到5061.5萬千升的高點以后，2014-2016年的三年間我國啤酒整體市場持續(xù)低迷，產(chǎn)量不斷下降，2016年為4506萬千升。
到了2016年下半年，階段性的增速出現(xiàn)了正增長，2017年1-10月，中國啤酒行業(yè)累計產(chǎn)量3988.1萬千升，同比增長0.2%。分析認為，中國啤酒行業(yè)高增長時期已過，行業(yè)逐步步入成熟期。
圖表2：2010-2017年中國啤酒業(yè)產(chǎn)量情況(單位：萬千升，%)
2017年中國啤酒品牌勢力分布
近十年來，我國啤酒行業(yè)集中度得到了顯著提升，2015年行業(yè)CR5不足50%，截止2016年，國內(nèi)啤酒行業(yè)排名前五分別為華潤雪花(25.9%)、青島啤酒(17.6%)、百威英博(16.2%)、燕京啤酒(10.0%)、嘉士伯(5.0%)，前五大啤酒廠商占據(jù)了74.7%的市場份額。其中嘉士伯占比5%位列第五，雖在國內(nèi)市場占有一席之地，但與龍頭差距較大，未來市場份額擴大存在一定的挑戰(zhàn)。
圖表3：2016-2017年中國啤酒品牌市場份額(單：%)
世界各國經(jīng)驗表明，啤酒行業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢使得行業(yè)集中度在自然情況下穩(wěn)定提升，然而相比于發(fā)達國家，我國龍頭企業(yè)占有率仍然不高，行業(yè)主導(dǎo)者未出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，在全球啤酒銷量前20國家中，委內(nèi)瑞拉、阿根廷、南非、墨西哥、哥倫比亞呈現(xiàn)寡頭化發(fā)展，其CR3非常高，達到98%以上;日本、加拿大、巴西、印度、美國、波蘭等國的CR3也達到了80%以上，只有英國、越南、德國呈現(xiàn)小規(guī)模分散化發(fā)展，集中度比我國低。
圖表4：中國啤酒CR3市場占比與國外的對比(單：%)
甚至有部分國家已出現(xiàn)絕對龍頭企業(yè)，比如百威英博在美國的份額達到54%，與份額第二企業(yè)拉開37%的份額差距;巴西、阿根廷的絕對龍頭也是百威英博，分別占到68%、75%，較第二名高出58%、52%的份額;薩博米勒則是哥倫比亞、南非的絕對龍頭，分別占據(jù)90%、98%的市場份額。
圖表5：國外啤酒TOP1品牌的市場份額對比(單位：%)
還有部分國家呈雙“龍頭”的寡頭化發(fā)展，比如墨西哥(市場份額前兩位分別占58%、40%)、加拿大(市場份額前兩位均占40%)、日本(市場份額前兩位分別占38%、33%)、烏克蘭(市場份額前兩位分別占33%、27%)、法國(市場份額前兩位分別占29%、28%)等。
圖表6：部分國家啤酒市場雙寡頭發(fā)展
可以看到，2014年以前整個啤酒行業(yè)處于大品牌企業(yè)跑馬圈地、收購兼并的階段，從競爭的角度看高費用投放使行業(yè)盈利能力低下，然而，隨著啤酒市場消費接近天花板，國內(nèi)啤酒企業(yè)之間零和博弈，同時面臨外資的侵蝕，競爭壓力較大，在消費量見頂背景下，營銷拉鋸戰(zhàn)加劇，導(dǎo)致盈利能力低下，噸酒價值顯著低于國際成熟國家水平。
美國啤酒行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗顯示，行業(yè)主導(dǎo)者出現(xiàn)有望使行業(yè)迎來利潤拐點，行業(yè)格局改善后價格存在提升的潛力，同時競爭趨緩費用存在下降的可能，盈利能力存在提升空間。對比國外未來不排除走向“大魚吃大魚”的寡頭格局，實現(xiàn)從CR5→CR4→CR3的轉(zhuǎn)變，屆時競爭格局改善，費用率有望隨之降低。
圖表7：未來中國啤酒市場份額有望提高
未來中國啤酒產(chǎn)業(yè)前景預(yù)測
從過去高增長時代進入調(diào)整期新常態(tài)，這將是短期內(nèi)我國啤酒企業(yè)將面臨的現(xiàn)狀，從從宏觀角度來看，國家出臺如酒駕、八項規(guī)定、露天燒烤大排檔清理等政策措施對啤酒的產(chǎn)銷量產(chǎn)生了一定的影響。從微觀角度來看，隨著消費者健康意識的提高和消費結(jié)構(gòu)的改善，傳統(tǒng)啤酒對消費者的吸引力不足，不斷出現(xiàn)的低酒精飲品成為了啤酒替代品，這也是造成啤酒消費不振的重要原因。
從人均啤酒消費量來看，我國人均啤酒消費量達約34升，略高于世界平均水平，但低于日本、韓國等發(fā)達國家，與德國相比差距更大，人均啤酒消費量還存在一定上升空間，但是空間相對有限。數(shù)據(jù)上也可以看到，2016年下半年啤酒產(chǎn)量下滑趨勢有所減緩，從量來看啤酒行業(yè)進入調(diào)整期。
圖表8：中國人均啤酒消費量與其他國家的對比
因此，我們預(yù)計中國啤酒需求量在未來3年將基本保持穩(wěn)定，預(yù)計中國啤酒行業(yè)2018-2020年的需求量在4520萬千升-4900萬千升范圍內(nèi)波動，到2020年啤酒的產(chǎn)銷量將達到4830萬千升，回升至大約2011年的產(chǎn)銷量水平。
圖表9：2010-2020年中國啤酒消費量及預(yù)測(單位：萬千升)
不過，盡管人均消費量與發(fā)達國家還有一定的差距，但是人均消費量的提升是個緩慢的過程。從短期來看，目前行業(yè)的格局已經(jīng)逐步穩(wěn)定，未來3-5年集中度有望進一步提升，格局逐步穩(wěn)定的當(dāng)下，企業(yè)要尋得新的增長點，勢必要靠價格來驅(qū)動。隨著消費升級的進行，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷的走高，龍頭企業(yè)有望享受更多的毛利。(前瞻產(chǎn)業(yè)研究院)
圖表10：2011-2017年中國啤酒價格持續(xù)上升(單位：元/千升)
