海外(QFII): A股呈現(xiàn)縮量止跌企穩(wěn)跡象，部分前期抗跌個股出現(xiàn)補跌或明顯跑輸大盤情況。關(guān)注醫(yī)藥、白酒、港口、高速公路等行業(yè)。A股呈現(xiàn)縮量止跌企穩(wěn)跡象，部分前期抗跌個股出現(xiàn)補跌或明顯跑輸大盤情況。全球的絕大多數(shù)權(quán)益市場近期都漲升一片。境外投資者認為中國A股市場雖然短期由于嚴監(jiān)管及去杠桿等原因出現(xiàn)調(diào)整，但嚴重偏離全球指數(shù)走向的第二大經(jīng)濟體的股市，他們表示非常關(guān)注超跌調(diào)整出來的機會，或可以小部分買入估值合適的個股。關(guān)注多以防御性板塊的個股為主，如醫(yī)藥、白酒、港口、高速公路等行業(yè)。
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【金融 沈娟/彭文】：證券Ⅱ/非銀行金融: 業(yè)務(wù)穩(wěn)步規(guī)范，無需過度悲觀券商資管資金池業(yè)務(wù)規(guī)范點評：1、明確對券商大集合產(chǎn)品整改并非清理，依然可存續(xù)滾動發(fā)行。2、大集合產(chǎn)品比照公募基金的杠桿率久期進行管理。3、對涉及借新還舊、分離定價、非公平交易的資金池業(yè)務(wù)規(guī)范的核心是非標類資產(chǎn)。預(yù)計在處置節(jié)奏上采取逐漸處置，先大后小的原則進行，在控制風險不引發(fā)市場沖擊下穩(wěn)步規(guī)范?，F(xiàn)有的保證金凈值型集合產(chǎn)品、債券類產(chǎn)品不受影響，但未來大集合產(chǎn)品不是監(jiān)管的支持的方向，未來規(guī)模將降逐步縮量。預(yù)估涉及非標資產(chǎn)需要清理資金池產(chǎn)品體量700-1000億元，對行業(yè)業(yè)績影響不到1%，監(jiān)管持續(xù)將推動券商資管業(yè)務(wù)回歸本源。資本實力充足、風控實力較強的券商有望獲得競爭優(yōu)勢。
【金工 林曉明/黃曉彬/劉志成】：金融經(jīng)濟系統(tǒng)周期的確定基于前期采用傅里葉頻譜分析在全球重要市場主要金融資產(chǎn)與經(jīng)濟序列中發(fā)現(xiàn)的三大周期：42、100、200個月，提出復(fù)雜系統(tǒng)統(tǒng)一周期假說：復(fù)雜系統(tǒng)具有高維特征，各種經(jīng)濟金融序列的變化都是這個系統(tǒng)運動在低維平面的投影。文章引進多重信號分類(MUSIC)算法，該算法能夠識別多條時間序列中的共同周期信號，證明了金融經(jīng)濟系統(tǒng)存在三大周期：42、100、200個月，據(jù)此提出華泰量化投資時鐘的“周期三因子”模型，”周期三因子”對金融經(jīng)濟序列波動的解釋力超過50%，大部分股票指數(shù)超過70%。對投資者選擇市場進入時機、資產(chǎn)配置、行業(yè)輪動、風險管理等，提供全新的判別標準，具有重要的參考價值。
【有色 李斌/邱樂園】: 有色金屬/稀有金屬Ⅱ: 供給趨緊，稀土板塊步入上升通道稀土板塊漲幅單日漲幅2.5%，居主題漲幅榜首。個股漲幅前三英洛華(10.07%)、盛和資源(7.54%)、廣晟有色(5.18%)。從供給端看，稀土打黑和環(huán)保監(jiān)察常態(tài)化預(yù)期正在形成，疊加收儲預(yù)期和需求旺季等多重利好影響，六大稀土集團整合完畢，南北稀土價格聯(lián)盟成立。以氧化普釹、氧化鋱為代表的稀土品種從2016年底開始價格持續(xù)上漲，漲幅分別為19.92%、28.21%;近期氧化銪月漲幅達38.30%。從需求端看，稀土的最大下游磁材消費持續(xù)穩(wěn)步增長，預(yù)計保持在10%以上增速。隨著供給端的高壓政策逐步落實，供需進入緊平衡，稀土價格進入上升通道。建議關(guān)注中重稀土標的廣晟有色、廈門鎢業(yè);輕稀土標的盛和資源、安泰科技、北方稀土;以及稀土永磁企業(yè)正海磁材、中科三環(huán)、寧波韻升。(匯金網(wǎng))
